Россия допустила дефолт по внешнему долгу? Что это означает

Из-за санкций Россия не имеет достаточный объем валюты и не может расплатиться с внешними кредиторами. Четвертого апреля она предложила заемщикам выплаты в рублях, что нарушает условия договоров. Российские экономисты говорили о том, что заемщики, вероятнее всего, не примут такие выплаты и страна может объявить технический дефолт. В то же время пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков подчеркнул, что РФ является платежеспособной страной и нет причин говорить о дефолте. В то же время министр финансов РФ Антон Силуанов сообщил, что его страна готова обратиться в суды в случае объявления ей дефолта из-за невыполнения обязательств по еврооблигациям и доказать, что сделала все попытки для проведения выплат. В Минфине РФ говорят, что страны Запада искусственно создают «рукотворный дефолт». По мнению экономистов, это делают, чтобы нанести урон российскому бизнесу, который работает за рубежом, а также распродать активы РФ за рубежом за копейки и на этом заработать. Агентство кредитных рейтингов S&P сообщило, что Россия находится в состоянии дефолта по своему внешнему долгу, потому что предложила держателям облигаций выплаты в рублях, а не в долларах.

Еще шестого марта президент РФ Владимир Путин заявил, что Россия будет бойкотировать валюту и платить по всем своим внешним займам рублями. Но в марте Россия все же совершила выплаты в долларах. Но уже четвертого апреля Минфин России пересчитал средства для выплаты купонного дохода и погашения еврооблигаций в рублях. После этого издание Bloomberg назвало неизбежным первый за более чем сто лет внешний дефолт России. Оно сообщило, что дефолт РФ грозит на фоне того, что Казначейство США приостановило выплаты долларовых долгов со счетов России в американских банках и когда попытка платежа в твердой валюте была заблокирована, Россия нарушила условия по двум выпускам облигаций, заплатив инвесторам рубли вместо долларов. Согласно последнему исследованию ICE Data Services, данные о страховом покрытии долга дают почти 90% вероятность дефолта в течение 12 месяцев. Как заявил главный инвестиционный директор берлинской компании Capitulum Asset Management Лутц Рогмайер, если России не удастся организовать выплаты владельцам облигаций в течение льготного периода, и на счета не поступят доллары, то это дефолт. Как отмечает Bloomberg, несмотря на санкции, Россия все еще зарабатывает миллиарды долларов от экспорта нефти и газа. С учетом этих поступлений правительство РФ говорит, что у них есть средства, чтобы расплатиться с кредиторами.

В то же время пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков заявил, что оснований для реального дефолта в России нет, но дефолт может быть создан Западом искусственно. То есть, подчеркнул он, может быть технический дефолт. Песков подчеркнул, что Россия обладает потенциалом, но неконструктивная позиция оппонентов может осложнить ситуацию.

В свою очередь министр финансов РФ Антон Силуанов подчеркнул, что на займы на внешних рынках приходится до 4,7 трлн рублей из общего госдолга в 21 трлн. Он сообщил, что российская сторона выполнила все шаги, необходимые для того, чтобы инвесторы получили выплаты. Поэтому РФ готова обращаться в суд, если будет признан дефолт страны. Хотя министр финансов России добавил, что процесс будет сложным для страны. При этом Силуанов считает, что западные страны пытаются искусственно создать «рукотворный дефолт». По его словам, дефолт – это удар по имиджу страны как надежного заемщика, Запад всеми силами будет пытаться реализовать это. Министр рассказал, что валютные счета России заблокировали, потому платежи владельцам облигаций произведены в рублях. Иностранные собственники долга, по его словам, имеют доступ к этим деньгам и могут потратить эти средства на покупку новых бумаг, эмитируемых Министерством финансов, на расчеты по налогам, на ряд других операций. Глава Минфина РФ добавил, что инвесторы смогут конвертировать рубли в иностранную валюту, но после разблокирования валютных счетов России за границей.

В то же время CNN со ссылкой на агентство кредитных рейтингов S&P сообщило, что Россия фактически объявила дефолт по своему внешнему долгу, потому что предложила держателям облигаций выплаты в рублях, а не в долларах. Агентство заявило, что это равносильно «выборочному дефолту», поскольку инвесторы вряд ли смогут конвертировать рубли в «доллары, эквивалентные первоначально причитающимся суммам». Согласно S&P, выборочный дефолт объявляется, когда предприятие не выполнило обязательства по конкретному обязательству, но не по всему своему долгу. Согласно данным CNN, у Москвы есть 30-дневный льготный период с 4 апреля для выплаты капитала и процентов. S&P заявило, что не ожидает, что конвертирует их в доллары, учитывая западные санкции, которые подрывают ее «готовность и технические возможности соблюдать свои обязательства».

По словам декана факультета экономики Европейского университета в Санкт-Петербурге Юлии Вымятниной, вероятность, что выплата в рублях будет сочтена нарушением условий контракта, довольно высока. Дальше обычно есть около месяца, чтобы технический дефолт устранить. Техническим дефолт считается потому, говорит она, что страна является платежеспособной, но технически не имеет возможность совершить выплату. По истечении этого времени, если не будет найдена возможность провести выплату в необходимой валюте, будет признание дефолта, отмечает эксперт.

В то же время доктор экономических наук Максим Марамыгин утверждает, что дефолт объявят. По его мнению, таким образом США хочет заполучить российскую недвижимость за рубежом. По его словам, все обязательства России, в том числе и которые в будущем будут оплачиваться, могут быть предъявлены ко взысканию, потому что Россия — неплательщик, а это, в свою очередь, дает возможность кредиторам обратить взыскание на все имущество РФ за рубежом, продать и за счет этого погасить долги. Если имущество описывается и выставляется на торги, то цена у него в разы меньше реальной, говорит эксперт. Фактически, это желание отмести все имущество РФ в первую очередь в развитых странах. По его словам, речь идет о «глобальном ограблении». Он считает, что это имущество будет скуплено за 20-30% от его реальной стоимости, а потом перепродано по рыночной цене, таким образом, Штаты смогут «обогатиться».

В свою очередь российский политолог Михаил Кузнеченков считает, что страны Запада, действительно, прикладывают максимум усилий, чтобы довести РФ до дефолта.

В принципе, частично с таким мнением соглашается эксперт по банкам CASE Украина Евгений Дубогрыз. По его словам, фундаментально признание дефолта никак не влияет на экономику России и, что более важно, на ее способность воевать. Все негативные последствия, которые несет за собой дефолт, российская экономика уже ощущает, добавил он. Фактически единственное последствие дефолта для экономики – временно, на определенный период закрывается доступ к внешним частным заимствованиям, это Россия и так имеет из-за санкций, подчеркнул эксперт. Таким образом, единственное реальное последствие дефолта является психологическим — влияние на ожидания россиян.

Впрочем, как отмечают в CASE Украина, этот фактор не следует недооценивать. По словам Дуброгрыза, ожидания в экономике оказывают очень сильное влияние, иногда даже больше, чем фундаментальные факторы. Он считает, что следствием признания дефолта России будет усиление паники, население снова будет бегать, снимать доллар, раскручивать черный рынок, стоять в очередях в банкоматы и супермаркеты и тому подобное. Паника – это одно из наихудших, что может случиться в экономике, добавляет эксперт. Следовательно, даже несмотря на то, что для экономики РФ нет фундаментальных последствий самого признания дефолта как такового, ситуативные последствия могут еще более ускорить падение, поскольку придется устанавливать новые ограничения, печатать еще деньги, успокаивать население, добавил Дуброгрыз. Тем не менее он считает, что Россия все равно будут воевать, о прекращении вторжения по экономическим причинам речь пока вести рано.

Антикоррупционный информационно-аналитический портал job-sbu.org