Укртелеком. Назад в госсобственность

В резонансном деле с возвратом в госсобственность акций крупнейшего в Украине оператора фиксированной связи компании "Укртелеком" появился новый и довольно неожиданный поворот. В свете судебной тяжбы компании Рината Ахметова с Raga Establishment, которую неофициально связывают с Дмитрием Фирташем, попытки государства забрать "Укртелеком" на свой баланс приобретают неприятный оттенок. В нынешних условиях возврат "Укртелекома" государству выгоден самому Ахметову и, вероятно, происходит с его согласия. В то же время украинским налогоплательщикам придется из своего кармана оплатить это "спасение", как и в случае с "ПриватБанком". Долги у "Укртелекома" измеряются миллиардами гривен, а нынешние собственники и не думают их погашать.
В мае прошлого года стало известно, что Фонд государственного имущества Украины (ФГИУ) инициировал возврат в госсобственность подконтрольного Ринату Ахметову крупнейшего в Украине оператора фиксированной связи "Укртелеком".

11 октября 2017 года Фонд выиграл суд первой инстанции, а 19 октября — апелляцию: суд подтвердил решение расторгнуть договор купли-продажи пакета акций ОАО "Укртелеком" по конкурсу от 11.03.2011 № КПП-582 в количестве 17.376.189.488 штук простых именных акций (92,791%) уставного капитала общества, который был заключен между ФГИУ и ООО "ЕСУ". В конце декабря Фонд обратился в исполнительную службу Киевского апелляционного суда с требованием принудительно исполнить судебное решение, вернув пакет акций "Укртелекома" в госсобственность. Сейчас, правда, процесс временно застопорился, так как "ЕСУ" использовала последнюю процессуальную возможность и подала кассационную жалобу. Во ФГИУ уточнили, что пока дело не будет рассмотрено, исполнительная служба не даст хода обращению Фонда.

Отметим, что в неофициальных беседах со 112.ua чиновники ФГИУ ясно давали понять, что, возвращая в госсобственность акций "Укртелекома", действуют без особого энтузиазма. Скорее, просто выполняют приказ свыше. Ведь даже причина, по которой был инициирован процесс, была практически притянутой за уши: комиссия, проверявшая исполнение инвестобязательств, использовала как зацепку то, что якобы, передавая государству построенную во исполнение инвестобязательств линию спецсвязи, собственник "Укртелекома" - ЕСУ - отдал не все оборудование. Его же было невозможно передать, потому что оборудование располагалось в зданиях "Укртелекома", которые ЕСУ, разумеется, отдавать не собиралась.

Впрочем, все это не выглядит настолько нелогично, если предположить, что возврат госпакета акций "Укртелекома" происходит по договоренности с самим Ахметовым и с его согласия, полагают эксперты. "По моему мнению, для СКМ было бы выгодно отдать акции государству по решению суда, а потом выкупить по выгодной цене на новое аффилированное юрлицо, конечно, если СКМ еще интересен этот актив", - сказал 112.ua адвокат, партнер Berylstone Денис Фетисов.
Эксперт украинского рынка телекоммуникаций Роман Химич говорит, что, анализируя ситуацию вокруг "Укртелекома", не следует забывать, что, как только дело касается активов, находящихся в собственности или в распоряжении Рината Ахметова, подконтрольных ему структур, возможным становится буквально все, любые чудеса. "Обсуждать или рассматривать ситуацию вокруг "Укртелекома" в формально-правовой плоскости, я полагаю, бессмысленно", - отметил Химич.

Приватизировали и перепродали Ахметову

Изначально конкурс, на котором продавали "Укртелеком" в 2011 году, сопровождался скандалом. Его условиями, в интересах компании ЕСУ (которой владела другая компания - EPIC), были отсечены все без исключения инвесторы, которые изъявили желание участвовать в конкурсе. Бенефициарами EPIC были объявлены граждане Австрии Питер и Бриджит Гольдшайдер, Франц Лансшутцер, Густав и Марина Вурмбок. СМИ писали, что настоящие собственники EPIC - имевшие в то время огромное влияние глава Администрации президента Сергей Левочкин (сейчас народный депутат от "Оппоблока") и олигарх Дмитрий Фирташ. "Как известно, на актив тогда претендовали многие, в том числе западные и российские компании. Все они были отсечены. По этой причине фактически конкурса или аукциона как такового не было. Госкомпанию продали чуть дороже той цены, по которой государство выставило ее на продажу", - сказал Химич.

ФГИУ продал 92,79% акций "Укртелекома" за 10,6 млрд грн (около 1,3 млрд долл.).

Что примечательно, в мае 2017 года Генеральная прокуратура заявила, что проводит досудебное расследование в уголовном производстве касательно приватизации госпакета акций ОАО "Укртелеком" по заниженной стоимости. Пресс-секретарь генпрокурора Юрия Луценко Лариса Сарган сообщила, что в производстве доказано занижение стоимости пакета акций ОАО "Укртелеком" на 1 623 млн грн, подтверждено незаконное выделение из государственного бюджета Украины 220 млн грн. По ее словам, в связи с этим было сообщено о подозрении Виктору Януковичу, Николаю Азарову, Юрию Колобову, Сергею Арбузову и еще ряду лиц. Тогда в рамках расследования был наложен арест на 100% корпоративных прав ООО "ТриМоб" и 92,79% акций ПАО "Укртелеком".

Сейчас компания находится в собственности структур, связанных с олигархом Ринатом Ахметовым. В компании СКМ подчеркивают, что "ни прямо, ни опосредованно не участвовали в приватизации "Укртелекома" в 2011 году, а потому никакого отношения к ценообразованию при приватизации не имеют. "Компания группы СКМ опосредованно купила акции "Укртелекома" у Raga Establishment Limited (на момент сделки компания называлась EPIC Telecom Invest Limited) в 2013 году, через два года после приватизации компании", - говорится в официальном заявлении СКМ.

Однако активность государства в отношении "Укртелекома", а также судебные процессы за рубежом, инициированные изначальными собственниками актива, складываются в весьма интересный пазл, в котором государство встает на одну из сторон конфликта олигархов, бросая бедствующему спасательный круг, что мало вяжется с государственными интересами.

Не компания, а выжатый лимон

"Отмечу, что вся эта история с продажей "Укртелекома" от начала до конца была махинацией. Фактически "Укртелеком" не был куплен у государства за деньги – заем на приобретение его акций выделили госбанки "Укрэксимбанк" и "Ощадбанк", - говорит Роман Химич. Действительно, в мае 2013 года государственные "Ощадбанк" и "Укрэксимбанк" выкупили облигации ЕСУ на 2 млрд грн и 2,24 млрд грн. Долг по облигациям перед "Ощадбанком" и "Укрэксимбанком" до сих пор полностью не погашен и, по данным СМИ, составляет 4,6 млрд грн. В "Укртелекоме" эту цифру не комментируют. Банки и компания до сих пор разбираются в судах. Отметим, что, как известно, 14 сентября 2017 года Хозяйственный суд Киева частично удовлетворил иск "Ощадбанка" к ЕСУ и решил взыскать с ответчика 851 млн грн задолженности по облигациям. Исполнение этого решения суд отсрочил на один год.

В случае возврата акций "Укртелекома" государству "Ощадбанку" и "Укрэксимбанку" (оба в госсобственности, - ред.) с большой вероятностью придется списать залог (облигации) с баланса, а государство докапитализирует банки на эту сумму, полагает Денис Фетисов: "Но как оно будет в действительности, думаю, еще не знает никто, возможных вариантов развития ситуации очень много".

Также эксперт напомнил, что "Укртелеком" имеет кредитные обязательства перед украинской "дочкой" "Сбербанка России". По данным издания Finbalance, которое ссылалось на материалы досудебного следствия ГПУ, долг "Укртелекома" перед банком составлял около 1,4 млрд грн. Ликвидное имущество компании, которое было отдано под залог этого финучреждения за кредит, составляло 250 млн долл. Из-за этого долга компания также судилась с банком. Кроме того, есть кредит 50 млн долл. China Development Bank. "И пока не понятно, какое будет продолжение этой истории (с невозвращенными кредитами банкам с частным капиталом, - ред.)", - сказал Фетисов.

Новые акционеры ничего не вкладывали в "Укртелеком" и в то же время выжимали компанию как могли. "Вместо того, чтобы инвестировать собственные средства, как обещали, набрали новых кредитов за счет "Укртелекома" на сотни миллионов долларов. Можно применить определение "выжимали, как лимон", - рассказал 112.ua на правах анонимности много лет проработавший в "Укртелекоме" сотрудник.

В итоге, по его словам, в нынешнем виде компания, если смотреть поверхностно, "отвечает современным требованиям: прекрасный маркетинг, продажи, реклама, брендирование". "Просто в действительно мощных компаниях все это опирается на настоящую реальную работу с пользователями, на высокое техническое качество услуг. Сильные маркетинговые потуги, при том что 10% абонентской базы не работают и не возобновляются, можно назвать "карго-культом". Внешние признаки вроде на месте, но ничего уже не работает", - рассказал собеседник 112.ua.

Он также рассказал, что новое руководство (назначенное собственниками) "Укртелекома" "перекроило под себя оргструктуру, создало множество новых подразделений, уволило немало специалистов, прежде всего из линейно-кабельных подразделений и отдела поддержки": "Теперь работать некому, не работает уже каждый десятый телефон (с той половины абонентской базы, которая еще остается), и что показательно: началось сокращение абонентской базы по услугам интернета. Кроме того, можно отметить значительный вклад в активной распродаже имущества".

Продавалась же компания в достаточно пристойном виде. "Абонентская база по услугам интернета росла, процент неработающих телефонных линий был меньше 0,1%, сроки ремонта были в подавляющем большинстве случаев 1-2 рабочих дня. Кредиты, взятые на строительство сети, своевременно погашались. И это несмотря на то, что после кризиса 2008 года компании было непросто, особенно рассчитываться по валютным кредитам. Также вырезанные и поврежденные кабели менялись, ремонтировались днем и ночью, хотя ситуация с вырезанием была такой же сложной, как сейчас", - рассказал собеседник 112.ua.

Действительно, ситуация с вырезанием кабелей - настоящий бич "Укртелекома", отмечают эксперты. Дело в том, что "Укртелеком" до сих пор использует медный кабель, на который постоянно охотятся мародеры. "Государство самоустранилось от этой проблемы, которая уже приобрела, будем честны, масштабы катастрофы. Эта проблема так значима не только потому, что требует постоянных капиталовложений в восстановление похищенной инфраструктуры. Каждое хищение приводит к тому, что абоненты на время остаются без услуг связи. И когда это повторяется постоянно, это очень подрывает лояльность абонентов, стимулируя их отказываться от услуг в пользу других операторов", - рассказал Роман Химич.

Эксперты поясняют, что предоставление услуг фиксированной связи без кабеля невозможно. Проводить же оптоволокно в каждую отдельно квартиру – это очень дорого.

Кроме того, "Укртелекому" приходится работать в условиях, когда и в Украине, и в целом в мире фиксированная связь переживает проблему оттока абонентов в мобильные сети. И несмотря на все эти факторы, компания по прежнему может быть интересна и привлекательна для инвесторов. "Укртелеком" может все еще представлять интерес для потенциальных покупателей, в частности для компаний локальных игроков – украинских операторов мобильной связи. Компания до сих пор остается крупнейшим в Украине оператором фиксированной связи. "Купив актив, местные операторы мобильной связи могли бы предоставлять интегрированные услуги, включая тарифы, позволяющие оплатить мобильную, фиксированную связь, услуги интернет по одному счету. Это дает возможность для организации перекрестных продаж и организации программ лояльности для клиентов: снижения стоимости определенных видов услуг в обмен на приобретение других услуг", - сказал 112.ua Химич.

Когда олигарх пошел на олигарха

Совершенно в новом свете процесс возврата акций "Укртелекома" в госсобственность предстал в процессе судебной тяжбы компании с Raga Establishment.

Raga Establishment – компания бывшего предправления "Родовид банка" Дениса Горбуненко (хотя СМИ активно пишут о "теневой" связи компании с Дмитрием Фирташем). Источник 112.ua, близкий к Raga, сказал нам, что Фирташ не является акционером Raga, но он "одолжил 300 млн долларов Raga или ее акционерам". Ранее СМИ, со ссылкой на слова Горбуненко, писали, что 300 млн долл. олигарх одолжил для приватизации "Укртелекома". Также источник, близкий к Raga, сказал, что в прошлом Горбуненко управлял рядом активов, принадлежащих Фирташу.

Итак, компания, которой Фирташ одолжил 300 млн долл., подала в суд на холдинг Рината Ахметова и на его самого с требованием выплатить ей 760 млн долл.

В Raga утверждают, что в свое время продали Ахметову акции "Укртелекома" за 860 млн долл. Юристы, знакомые с ходом дела, рассказывают, что согласно условиям сделки по покупке "Укртелекома" структуры Ахметова должны были оплатить стоимость акций "Укртелекома" в три этапа. Первая транзакция составляла 100 млн долл. СКМ перевела эти средства, получив пакет акций предприятия. Вторая и третья транзакции должны были составить 100 млн долл. и 660 млн долл. Но компания эти оплаты не осуществила до сих пор.

Чтобы получить оставшиеся 760 млн долл., в июне 2016 года Raga обратилась в суд Лондона с иском о принятии обеспечительных мер в виде запрета распоряжаться имуществом компании SCM Financial Overseas Limited (SCM FO). Именно через эту компанию в 2013 году Ахметов приобретал "Укртелеком" (UA Telecominvest, Кипр). "Суд учел доводы о том, что компания может спрятать свои активы, и принял решение о наложении обеспечительных мер на ее имущество", - рассказал собеседник 112.ua, близкий к компании-истцу, подчеркнув, что Raga обратилась в суд после безуспешной попытки получить с СКМ долг, который перед этим реструктуризовала. Он отметил, что согласно договоренности вторая и третья транзакции (100 и 660 млн долл.) должны были быть осуществлены еще в марте и октябре 2015 года.

Собеседник 112.ua утверждает, что между 2013 и 2017 годами все активы из SCM Financial Overseas Limited были выведены. Компания, которая в 2013 году владела активами на несколько миллиардов долларов, к моменту начала суда уже была фактически банкротом. Якобы SCM FO была опустошена в три приема – в 2013 году из компании были выведены 44% SCM Capital, которые были проданы SCM Holding. В ходе второй транзакции вывели акции "Первого украинского международного банка", а на последнем этапе в 2017 году — акции компании Pluscom.

Партнер юридической компании Queen Emanuel Ник Марш, который представляет интересы Raga в судах, подтвердил информацию, заявив в комментарии 112.ua, что "из SCM FO были выведены активы, чтобы избежать ответственности перед Raga". Он также добавил, что его клиент будет в судах преследовать всех причастных к выводу активов, в том числе самого Рината Ахметова.

В СКМ отрицают любые нарушения, заявляя, что процесс корпоративной реструктуризации в группе начался задолго до покупки "Укртелекома". "Еще в 2010 году группа СКМ определила SCM Holdings Limited как основную холдинговую компанию группы СКМ, под которой должны быть сконцентрированы все основные субхолдинги и активы группы СКМ, в том числе 100% акций компании SCM (System Capital Management) Limited (SCM Limited)… Поскольку указанные сделки по продаже акций SCM Limited на SCM Holdings были совершены в рамках корпоративной реструктуризации в группе СКМ, осуществлять внутригрупповые перемещения пакетов акций с созданием многомиллионных задолженностей между компаниями группы не имело никакого практического смысла. Поэтому SCM FO, получив предварительное разъяснение налоговых органов Кипра, осуществила продажу 44% акций SCM Limited в пользу SCM Holdings по номинальной стоимости. В результате была завершена корпоративная реструктуризация, и под SCM Holdings были сконцентрированы 100% акций SCM Limited, в собственности которой они находятся и по сей день", - сообщили 112.ua в пресс-службе СКМ.

Также там заявили, что "продажа миноритарного пакета акций ПАО "Первый украинский международный банк" была осуществлена SCM FO по справедливой рыночной стоимости, и SCM FO получила оплату за данные акции в полном объеме". Что касается Pluscom, то в СКМ уверяют, что "компания была продана SCM FO по предварительной стоимости, которая подлежала корректировке после оценки. Окончательная стоимость продажи Pluscom составила около 167 млн долл., что является его справедливой стоимостью".

В Лондоне Raga также инициировала еще один важный процесс. Компания обратилась в Международный арбитражный суд Лондона (LCIA) с иском о подтверждении суммы долга перед ней SCM FO. Окончательные слушания по этому иску начались в мае 2016 года, а промежуточное решение вынесено в июне 2017 года. Долг в размере двух транзакций (760 млн долл.) был подтвержден. Согласно окончательному решению, которое суд принял в сентябре 2017 года, к этой сумме также были добавлены 60 млн долл. издержек. Таким образом, общая сумма, возврата которой добивается Raga, составляет 820 млн долл.

В рамках этого дела Raga также инициировала три судебных процесса на Кипре. Первый — о признании банкротом SCM FO, которая сейчас является оболочкой без имущества, из-за того, что связанные с ней компании (СКМ) до сих пор не выплатили 167 млн долл. Цель процесса – добиться признания компании банкротом и назначения ликвидатора, который будет иметь право инициировать возврат выведенных из нее активов. По законодательству это возможно, если доказано, что их продажа стала причиной дефолта кредитора. Еще один процесс Raga на Кипре – о признании решения Лондонского арбитража.

В СКМ категорически не согласны, чтобы обязательства перед Raga были переложены на другие компании группы. "Никакие другие компании группы СКМ не несут обязательств перед Raga по договору и не давали ей каких-либо гарантий или поручительств. Когда Raga заключала договор купли-продажи с SCM FO в июне 2013 г., SCM FO полностью устраивала Raga как контрагент, и она не требовала никаких дополнительных обеспечений", - заявили в СКМ.

Самый же интересный – третий процесс: о признании мошенническими действий десяти ответчиков, которые принимали участие в выводе активов из SCM FO, что стало причиной неплатежеспособности этой компании. Среди ответчиков: собственник СКМ Ринат Ахметов, директор по корпоративным правам и управлению зарубежными активами СКМ Роман Бугаев, два других директора и ряд лиц из причастных к выводу активов компаний SCM Holding и SCM Capital. 27 декабря 2017 года в рамках процесса пришло решение суда, согласно которому были заморожены активы десяти фигурантов, признанных причастными к выводу активов из SCM FO.

Как писал 112.ua, эти компании владеют основными активами Ахметова, в том числе в Украине. В частности, это акции банка "ПУМБ", 100% акционерного капитала "Стадион "Шахтер", 100% акционерного капитала ESPV Limited (владеет корпоративными правами группы "Эста" (отраслевой холдинг СКМ в сфере недвижимости, владеет, к примеру, ЦУМом), UMBH (Ukrainian Machine Building Holding) владеет более 50% в ОАО "Донецкгормаш"), 100% Parallel Nafta (владеет корпоративными правами топливной группы "Параллель" (автозаправки)), 100% акций холдинга ДТЭК и другие активы.

Что примечательно, среди активов и 100% акционерного капитала UA Telecominvest (Кипр) ("Укртелеком"). Именно эту компанию приобретала SCM FO.

В ходе арбитражного рассмотрения в LCIA компания SCM FO заявила встречный иск к Raga о расторжении договора купли-продажи, заключенного 3 июня 2013 г. в отношении акций "Укртелекома", в результате чего акции "Укртелекома" должны были вернуться в собственность Raga, а Raga должна была вернуть SCM FO предоплату за акции в размере 100 млн долл., перечисленную в 2013 г. Все потому, что в СКМ считают, что "после закрытия сделки с EPIC/Raga компания SCM FO как покупатель выяснила, что EPIC/Raga не обеспечила выполнение ряда ключевых инвестиционных обязательств, которые EPIC/Raga брала на себя перед Фондом госимущества Украины по приватизационному договору 2011 г." По данным СКМ, такие невыполненные инвестобязательства включали не внесенные Raga инвестиции в "Укртелеком" в размере не менее 450 млн долл., а также не построенную и не переданную государству Украина телекоммуникационную сеть специального назначения (сеть спецсвязи). "Невыполнение таких инвестобязательств являлось существенным нарушением заявлений, гарантий и обязательств Raga перед SCM FO по договору купли-продажи акций "Укртелекома", - говорится в ответе СКМ.

Якобы сразу же после выявления указанных нарушений в 2014 году SCM FO уведомила о них компанию Raga и потребовала их устранить или же расторгнуть сделку, вернув SCM FO предоплату в размере 100 млн долл.

Отметим, что апелляция по этому делу назначена на 27 февраля. SCM FO хочет вернуть "Укртелеком" Raga и не платить остаток суммы за компанию.

"SCM FO будет продолжать настаивать на том, что договор купли-продажи с Raga должен быть расторгнут и что Raga, получив "Укртелеком" обратно в собственность, должна вести диалог с государством Украина в отношении взятых ею на себя и не выполненных инвестобязательств", - говорится в ответе СКМ на запрос 112.ua.

5 января суд Нидерландов заморозил акции SCM Management B.V, DTEK Management B.V., DTEK B.V., DTEK Grids B.V., Metinvest B.V., Premium Household B.V.

В СКМ сообщили, что активы группы продолжают работать в обычном режиме. В соответствии с распоряжением суда о замораживании Ахметов и другие респонденты могут свободно распоряжаться своим имуществом до тех пор, пока активы будут сохраняться на уровне как минимум 820,5 млн долл. (то есть сумма, необходимая Raga в судебном разбирательстве), заявили в пресс-службе.

Спасти нерядового олигарха

На этом фоне бедствия Рината Ахметова за границей украинские власти решают национализировать "Укртелеком". Наши собеседники на рынке допускают, что эти процессы взаимосвязаны. В случае "национализации" компании и банкротства SCM FO может оказаться так, что Raga будет нечего истребовать от Ахметова.

Собеседник, близкий к Raga, рассказал 112.ua, что в процессе судебного рассмотрения СКМ дважды просила остановить его в связи с судебным процессом в Украине (о возврате акций в госсобственность) и процессуальными действиями (досудебное расследование ГПУ).

В СКМ это подтверждают, заявляя, что в ходе арбитража в Лондонском суде SCM FO апеллировала к тому, что неисполнение инвестиционных обязательств перед Фондом госимущества по приватизационному договору, допущенное по вине EPIC/Raga, служит основанием для расторжения приватизационного договора, что приведет к возврату акций "Укртелекома" в собственность государства и утрате SCM FO права собственности на актив, за который ей предлагают заплатить 860 млн долл. "Однако арбитраж LCIA, не дожидаясь решения судов Украины, 26 июня 2017 г. вынес решение о взыскании с SCM FO остатка цены по договору купли-продажи в размере 760 млн долл. В то же время решениями судов первой и апелляционной инстанций в Украине в декабре 2017 г. договор купли-продажи акций "Укртелекома" на приватизации от 2011 года между ООО "ЕСУ" и ФГИУ был расторгнут, и было постановлено решение о возврате акций "Укртелекома" в пользу государства", - сообщили в пресс-службе СКМ.

Интересно и то, что государство "зашевелилось" с "Укртелекомом" только весной прошлого года, когда судебный процесс в Лондоне уже шел.
В то же время, если предположить, что "Укртелеком" будет национализирован, Украину ждет повторение истории с "ПриватБанком", хоть и в меньших масштабах. Как известно, банк был выкуплен государством у Игоря Коломойского и партнеров за 1 гривну в связи с дефицитом капитала 116 млрд грн. Дыра была закрыта деньгами из бюджета. "Приват" спасли за деньги налогоплательщиков. В колонке на "Экономической правде" директор департамента финансовой стабильности НБУ Виталий Ваврищук сообщил, что каждому украинцу из своих налогов придется заплатить 3,5 тыс. грн за национализацию "ПриватБанка".

Государству придется списывать долги "Укртелекома" и докапитализировать на эту сумму госбанки. А это миллиарды гривен, которые будут компенсированы за счет государства, за счет налогоплательщиков. Претензии же частных кредиторов, видимо, увязнут в судебных тяжбах с юридическими структурами, на которые они оформлены. Таким образом, красивая история по спасению стратегически важного для государства предприятия превращается в операцию по спасению одного из украинских олигархов.

По материалам: 112.ua