Даешь украинский дефолт!
За последние сорок лет платить по своим обязательствам отказывались больше семидесяти стран. Что мешает Украине решиться на такой шаг? «Кинуть» инвесторов и кредиторов в масштабе государства - вот это будет по-украински!
Если в США, Европе и в Юго-Восточной Азии с экономиками будет плохо, через короткое время плохо станет и в Украине. Доказательств не требуется, три года назад мы испытали это на своей шкуре.
В Америке банки раздавали всем желающим фантастически дешевые и ничем не обеспеченные ипотечные кредиты, а в Украине на два года остановилось жилищное строительство. Евросоюз ввел систему госгарантий для своих граждан и вернул им с банковских депозитов все их деньги до последнего евроцента, а десяти миллионам украинских вкладчиков в наших родных банках сказали: «Пошли вон отсюда! Самим на годовые бонусы не хватает».
Всем, кому должен, прощаю
Все просто: эти страны богатые, а мы бедные. Ситуация житейская: если ваш состоятельный партнер начинает испытывать финансовые трудности, он перестает покупать вашу продукцию, давать вам взаймы и просит вернуть долги. Но на логично вытекающее из этого предложение не отдавать ему долги, раз он так себя ведет, все эксперты в один голос воскликнули: «Как можно!».
А почему нельзя? Все двадцать лет своей независимости Украина исправно платила по своим счетам. Как трудно это давалось, говорить излишне. Страна жила бедно, но мысли не отдать с процентами одолженные деньги даже не возникало.
Между тем за последние сорок лет отказывались рассчитываться по своим долгам больше 70 стран, то есть каждая третья страна в мире. Со дня на день это сделает Греция. Государству легко отказаться отдавать долги. Человек или фирма не могут позволить себе такой роскоши — разорят по суду и в тюрьму посадят. В отношении государства принуждение платить — инфорсмент, как выражаются экономисты, — не работает.
Этим многие страны пользовались и будут пользоваться. Достаточно посмотреть статистику, чтобы убедиться: в половине случаев они могли погасить долги, но не захотели. По международным нормам для отказа достаточно, чтобы отношение долга к ВВП превысило 60%. У половины стран-банкротов оно было меньше, но они легко простили свои долги всем, кому были должны. У Украины сейчас этот показатель равен 82%, упрекнуть ее в преднамеренном банкротстве будет невозможно.
Хрен редьки не слаще
Получается, что можно не сидеть, как кролик перед удавом, перед новым кризисом и покорно ждать катастрофы, а при первых признаках надвигающейся опасности заявить: «Опять дров наломали и ставите нас перед фактом — о’кей, но на сей раз вам это даром не пройдет! Вы думали, что у вас в Украине есть $123 млрд. ваших денег? Так вот, забудьте о них».
Такие действия называются дефолтом. А стоит ли его бояться? Ведущие отечественные эксперты заполнили по просьбе Weekly.ua табличку, где были перечислены последствия суверенного дефолта Украины. В числе опрошенных: министр финансов в правительстве Тимошенко Виктор Пинзеник, президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко, Владимир Олексюк из X-Trade Brokers Ukraine, гендиректор Platinum Bank Грег Краснов, Николай Ивченко из Forex Club в Украине и еще четыре специалиста, которые попросили не называть их имен. За что их могли наказать?
А вот за что: если усреднить оценки, выходит такая картина. Падение ВВП при дефолте — 4–6%, но через год-два этот показатель приходит в норму. Доступ к внешним рынкам заимствований ограничивается в среднем на два с половиной года, в течение этого срока международные кредиты будут дороже — более 10% годовых. Гривня девальвирует до 12–13 грн./$. Прочие «ужасные» последствия: снижение кредитного рейтинга страны (на две-три ступени и в среднем на три года) и риск банковского кризиса 11%. То есть с большой долей вероятности лопнет каждый девятый банк (см. инфографику).
Но самое интересное было дальше. Weekly.ua попросил экспертов забыть о дефолте и оценить последствия для Украины второй волны мирового кризиса безо всяких дефолтов. Последствия оказались практически такими же.
Выходит, что с дефолтом, что без него при второй волне кризиса нам будет одинаково нехорошо. Но при дефолте Украина выйдет из кризиса без долгов, а не с долговой нагрузкой гораздо больше нынешних $123 млрд.
Дефолт власти
Тогда откуда боязнь дефолта? Первая мысль: Украина слишком мало прожила в мире рыночной экономики, чтобы научиться без комплексов пользоваться всеми ее возможностями. Тогда как Бразилия, Аргентина, Хорватия, Греция, тот же Гондурас и еще 65 стран не стесняются и пользуются.
Однако все оказалось гораздо проще. Дефолт имеет не только экономические, но и политические последствия. Судя по мировой статистике суверенных дефолтов, правящая партия теряет шансы на следующих выборах, и в парламентских демократиях почти стопроцентно теряет свое кресло премьер-министр, а в президентских странах теряет свой пост президент и к власти приходит оппозиция.
Вот и ответ: почему в Украине не будет дефолта и почему мы будем вечно должны богатым странам.
БЛИЦ-ИНТЕРВЬЮ
Валерий Геец: «Думать о дефолте и сложно, и страшно»
Директор Института экономики и прогнозирования НАН Украины рассказал Weekly.ua, как легко Украина может спастись от любого кризиса, девальвировав гривню.
Будет в Украине дефолт?
В. Г. Неправильно говорить об украинском дефолте безотносительно к другим экономикам. Вопрос не в нас, а в европейских странах, которые могут потянуть за собой остальных. Если начнут сыпаться экономики соседей, у которых Украина брала краткосрочные кредиты, соседи попросят вернуть деньги, и уже это может спровоцировать кризис у нас. Однако у Украины есть очень эффективный инструмент защиты — национальная валюта, не зависящая от евро. Да, у нас повышенная долларизация экономики, но наличие национальной валюты ставит нас в выигрышное положение. За счет девальвации гривни мы можем удерживать экономику на плаву.
Не выгоднее самим объявить дефолт и обнулить внешние долги?
В. Г. Даже если действовать по такому сценарию, из нас порядком вытрясут еще до объявления дефолта, все знают наш объем золотовалютных резервов. Объявить себя банкротами и припрятать золото не получится.
Сейчас главная проблема Украины в том, что потенциальный и фактический ВВП практически совпадают, нет резервов для развития. В этих условиях только внешние инвестиции могут стимулировать динамику. А если будет дефолт, к нам не пойдут инвесторы и мы потеряем в динамике минимум 5 лет.
Но при новой волне кризиса дефолт может случиться вопреки желанию Украины.
В. Г. Вероятность этого небольшая. Во-первых, как я уже сказал, мы в состоянии сдерживать падение за счет девальвации нацвалюты. Во-вторых, при обвале освобождаются экономические ресурсы, и мы сможем быстро восстановиться. А новую волну кризиса могут легко спровоцировать как раз такие разговоры — будет или не будет дефолта. У нас уже есть печальный опыт: из-за паники за несколько недель население забрало из банков миллиарды сбережений, которые до сих пор хранятся под подушками. Тогда курс доллара к гривне доходил до 11 грн. при реальной его цене 8 грн. Я допускаю, что в сложившейся ситуации курс доллара может вырасти до 9 грн., но это самое плохое. А вот прогнозировать, что может натворить паника и нестабильность, и сложно, и страшно.
По материалам cripo.com.ua